پیش‌درآمد

با این موافقید که سرمایه گذاری با هدف کسب سود انجام میگیرد؟ بیایید دقیق تر نگاه کنیم. ما به این خاطر سرمایه گذاری میکنیم که رفاه و آسایش آینده خود را بهبود ببخشیم؛ حال فرض کنید با یک انتخاب نادرست نه تنها رفاه آینده ما از بین رفته بلکه تا مدتها باید کار کنیم تا دوباره به نقطه ای برسیم که امروز هستیم. با این دیدگاه سهام خوب سهامی است که اگر قیمت آن رشد نکرد؛ دست کم اصل سرمایه سهامدران آن به خطر نیافتد.

آشکار است که سهام سودآورتر؛ سهام پرتقاضا تر نیز خواهد بود؛ یعنی درصورت احساس خطر میتوانید آن را بفروشید و از بازار خارج شوید؛ اما اگر سهام شما به اندازه کافی نقد شوندگی نداشته باشد باید خود را برای سناریو های بدبینانه آماده کنید.

از این رو ارزیابی سهام وآتوس بوسیله ای پی اس ضروی و بسیار مفید خواهد بود.

برآورد ارزش ذاتی گروه سرمایه گذاری توسکا با زیان -5 ریالی

چنانچه سهامی زیان ده باشد؛ شیوه برآورد ارزش ذاتی آن چیزی شبیه محاسبه افت قیمت خودرو میباشد؛ از این روی باید میزان زیان از قیمت فعلی سهام کم شود. به همین روی اگر با ذره بین ارزش ذاتی به قیمت سهام وآتوس نگاه کنیم؛ قیمت سهام این شرکت باید نزدیک 1,592 ریال باشد. یعنی هر آنچه در بازار تحت عنوان نوسان رخ میدهد دو دلیل بیشتر نمیتواند داشته باشد: ریسک یا هیجان!

این شکاف میان ارزش ذاتی و قیمت بازار، بیانگر ناکارآمدی در یکی یا چند از این عوامل در قیمتگذاری فعلی سهم است.

1. جریان های نقد آینده که برای شرکت پیش بینی کرده اید
2. نرخ رشد مورد انتظار سهامداران
3. نرخ تنزیل WAC
4. عملکرد مالی گذشته و امروز شرکت
5. محیط رقابتی و صنعت
6. سلامت اقتصاد کلان

اگر روی گروه سرمایه گذاری توسکا سرمایه گذاری کنیم با چه ریسک هایی روبه رو میشویم؟

سرمایهگذاری در سهام وآتوس مانند هر سرمایهگذاری دیگری، با ریسکهای گوناگونی همراه است که با توجه به آنچه گفته شد اهمیت بیشتری پیدا میکنند از جمله:

1. ریسک اصلاح قیمت
2. نرخ رشد مورد انتظار سهامداران
3. ریسک نوآوری
4. ریسک های کلان اقتصادی

نتیجه گیری و تصمیم گیری درباره سرمایه گذاری روی گروه سرمایه گذاری توسکا