تحلیل بنیادی کیمیا
پیش‌درآمد
برای تصمیم گیری درمورد سرمایه گذاری کردن یا نکردن روی یک سهم؛ ارزش ذاتی به تنهایی کفایت نمیکند . تصمیم گیری بهتر هنگامی امکان پذیر است که یک گزینه سرمایه گذاری علاوه بر بازده مناسب ؛ ریسک معقولی نیز داشته باشد از این روی تحلیل بنیادین به شیوه تحلیل ریسک بسیار کارگشا خواهد بود
در اینجا تصمیم نداریم ریز روشهای ارزش گذاری سهام را بازگو کنیم اما به طور کلی ارزش ذاتی سهام با درنظر گرفتن فاکتورهایی چون
- جریان های نقد آتی که برای شرکت پیش بینی میکنیم
- نرخ رشد مورد انتظار سهامداران
- نرخ تنزیل WAC
- عملکرد مالی گذشته و امروز شرکت
- محیط رقابتی و صنعت
- سلامت اقتصاد کلان
محاسبه میشود. اختلاف زیاد میان ارزش ذاتی و قیمت بازار، بیانگر ناکارآمدی در یکی یا چند از این عوامل در قیمتگذاری فعلی سهم است .
برآورد ارزش ذاتی کیمیا
اگر با ذره بین ارزش ذاتی به قیمت سهام ص. معدنی کیمیای زنجان گستران نگاه کنیم ؛قیمت سهام این شرکت باید دور و بر 6484 ریال باشد یعنی هر آنچه در بازار تحت عنوان نوسان رخ میدهد دو دلیل بیشتر نمیتواند داشته باشد : ریسک یا هیجان ! شکاف میان قیمت بازار و ارزش ذاتی آن بیانگر ریسک بالای سرمایه گذاری در این سهم میباشد . این وضعیت به سرمایه گذاران هشدار میدهد که اصلاح قیمت و بازگشت به عددهای واقع‌بینانه‌تر محتمل است.
| روش محاسبه | ارزش ذاتی هر سهم | بازده مورد انتظار |
|---|---|---|
| ضریب P/E | 6,484 ریال | -1.46% |
نتیجه‌گیری و توصیه سرمایه‌گذاری
با توجه به آنچه گفته شد، نگهداری سهام کیمیا پیشنهاد نمیشود؛ دلیل این توصیه، ارزش ذاتی پایین سهم نسبت به قیمت فعلی آن و پتانسیل کاهش قیمت آن است که چشم انداز خوبی برای کسب بازده در بلندمدت را فراهم نمیکند. سرمایه‌گذاران باید همواره سبد سهام خود را مورد بازبینی قرار داده و در صورت یافتن فرصت‌های سرمایه‌گذاری با بازدهی بالاتر و ریسک کمتر، تصمیم به تغییر در سبد خود بگیرند. براساس ارزش گذاری سهم با روش پی بر ای؛ کیمیا دارای ارزش ذاتی قابل قبولی نیست و در حال حاضر با قیمتی بیش از ارزش واقعی خود معامله میشود. این واقعیت، سهم نامبرده را به گزینه‌ای برای فروش تبدیل کرده است.
تاریخ تحلیل: 1405/07/14 خورشیدی | نماد: کیمیا