کاربرد مدل APT در تحلیل بنیادی بورس تهران

مقدمه:

پژوهشگران اجزای گوناگون ریسک در مدل APT را اعم از عوامل مربوط به بخش های اقتصادی و صنعت را شناسایی و اندازه  گیری کرده‌اند،برای نمونه بخش‌های مالی و حمل و نقل نسبت به ریسک نکول از  حساسیت بیشتری برخوردارند در صورتی که بخش صنایع عام المنفعت تقریبا در  برابر تورم غیرمنتظره و تغییرات غیر منتظره نرخ رشد سود، غیر حساس هستند.

پژوهش  دیگری که برروی ۸۲ صنعت گوناگون صورت گرفت نیز تنوع گسترده ای از انواع  ریسک را نشان داد. برای نمونه میزان حساسیت صنایعی از جمله صنعت ساختمان  سازی، خرده‌فروشی، هتلداری، اسباب بازی و رستوران، به ریسک تورم غیر منتظره  نسبتاً بالا بود. در برابر آن صنایع دیگری همچون مواد خوراکی،محصولات لاستیکی و تایر  و کفش کمترین حساسیت را نسبت به ریسک تورم نشان دادند.

کاربرد روش APT در بورس تهران:

تجربه نشان داده که به وسیله روش APT میتوان هنگام پمپ شدن ریسک های سیستماتیک در بازار ؛ میزان حساسیت قیمت ها را با ریسک محاسبه کرد و به این وسیله قیمت ها از قبل قابل پیش بینی میشوند. طبق تجربه من میزان ریزش قیمتها در بورس تهران ؛ استرالیا و بورسهای ایالات متحده آمریکا شامل بورس نیویورک و نازداک به اندازه 50 درصد تورم کشور است برای نمونه اگر تورم در سال 1406 در ایران 36 درصد باشد هنگام فعال شدن ریسک های سیستماتیک همه قیمت ها از ماکزیموم خود 18 درصد ریزش میکنند و پس از برطرف شدن ریسک دوباره به اندازه همان نرخ تورم 36 درصدی رشد میکنند. چنین چیزی امکان سود بردن از ریزش و رویش قیمتها را برای معامله گران بازار فراهم میکند و پتانسیل بسیار خوبی برای نوسان گیر های حرفه ای محسوب میگردد.

پتانسیل سود آوری این روش به قدری بالا است که میتوان فقط با یک بار معامله در سال؛ به اندازه 12 ماه حقوق کارمندان دولت را در مدت کوتاهی به دست آورد.طبیعتا این سود نصیب افرادی میگردد که استراتژی معاملاتی فعال را در پیش گرفته باشند.

کاربرد دوم بهره گرفتن از روش APT محاسبه ارزش ذاتی بیت کوین میباشد طوری که با استفاده از هوش مصنوعی همین سایت میتوانید نزدیک به 2 و گاهی 3 ماه زود تر قیمت بیت کوین را محاسبه کنید. دقت محاسبات هوش مصنوعی نزدیک به 98 درصد میباشد که کاملا قابل قبول است و عملا ریسک خرید و فروش بیت کوین را بی معنا کرده است. برای این کار کافی است فقط به منحنی پیش بینی قیمت که به رنگ آبی نمایش داده شده نگاه کنید تا همه اطلاعات مورد نیاز خود را در آن پیدا کنید ؛ اطلاعاتی شامل : قیمت روز ،قیمت هدف ، شکل ظاهری نوسان ، محدوده و دامنه نوسان قیمت.

این روش چنان نیرو مند است که دو ماه زود تر همه چیز را برای شما نمایان میکند یعنی شما 2 ماه فرصت دارید پول مورد نیاز برای معامله را وارد بازار کنید یا پیش از ریزش قیمتها سرمایه خود را از بازار بیرون بکشید و فرار کنید.

برای ورود به صفحه هوش مصنوعی پیش بینی قیمت بیت کوین کلیک کنید.

طبق نظر راس و رول APT نگرش جدیدی را در خصوص برنامه ریزی استراتژیک پورتفولیو ارائه می‌دهد. این  مطلب مستلزم فهم این مسئله است که عوامل سیستماتیک معدودی بر میانگین  بازده بلند مدت تاثیر گذار هستند.سرمایه‌گذاران باید به دنبال تعیین عواملی  باشند که بر بازده پرتفوی آنها تاثیر گذار است در این صورت آنها توانا  خواهند بود سبدی را شکل دهند که از طراحی و عملکرد بهبود یافته ای برخوردار  است.

مدیران  سبد باید استراتژی هایی را تدوین نمایند که در آن یک یا چند نوع از عوامل  ریسک مشخص شده باشد. مدیر یک پورتفولیو که علاقمند به کارگیری استراتژی های  فعال سرمایه گذاری باشد و معتقد باشد که می تواند عوامل ریسک را پیش بینی  نماید قادر به تشکیل پرتفولیو ای خواهد بود که در آن بر عوامل ریسک تاکید  شده است .در این فرآیند مدیر پورتفولیو سهام هایی را انتخاب خواهد کرد که  میزان حساسیت بازده سهام نسبت به عوامل ریسک مشخص شده است و چنانچه مدیریت  سبد قادر به انجام این کار باشد عملکرد او در آن دوره بیشتر از عملکرد دیگر  سرمایگذاران در  بازار خواهد بود.

نویسنده : محمود رضائی